問查克：美國正瀕臨惡性通脹嗎？

親愛的查克：

你覺得我們正瀕臨惡性通脹嗎？如果是這樣，那我該如何在財務上做好預備？

憂心通脹者

親愛的憂心通脹者：

任何對經濟狀況的評論就像評論河流中的水位一樣——它是一個不斷變化的動態。因此，無論說什麼，都有可能在幾分鐘、幾小時，或者當然是幾天內出錯。儘管如此，一般的趨勢和具體的方向性觀察也是有幫助的。

既然通貨膨脹是每個人都在思考的問題，請允許我套用莎士比亞的人物哈姆雷特的話。「通脹還是不通脹？這是個問題」。

雖然經濟學家和央行更傾向於低水平的受控通脹，但這是一個非常難以實現的方案。需要創造經濟增長，但通貨膨脹會對其他領域產生負面影響，比如聯邦債務。管理通脹需要的技術仿佛讓腦外科醫生在一艘在暴風雨中來回搖晃的船上進行精確操作。

關於投資公共證券（股票和債券），我學到的一件事是情緒如何一天又一天推動着價值。股票隨着恐懼和危險而下跌，隨着樂觀而上漲，隨着可預見的趨勢而輪動。投資者在對經濟風向的預期中轉變。正如韋恩·格雷茨基(Wayne Gretzky)的名言，他們正試圖「滑到冰球會在的那裡」。

回答你的問題最好的方法是給你三個主流的觀點，來自非常有能力的專業投資者。以下是關於通貨膨脹話題的一般光譜。是的，通貨膨脹即將到來，而且速度很快；不是，它在美聯儲的控制之下；兩者都有可能。

通貨膨脹和/或惡性通脹即將到來

邁克爾·布瑞(Michael J. Burry)博士——投資人、對沖基金經理、醫生；在《大空頭》(The Big Short)中作過介紹。

最近的一篇文章說，邁克爾·布瑞博士在最近的推特中談到，當前的現代貨幣理論政策，債務與GDP之比迅速增長，同時採取更多的刺激措施，重新開放經濟。他說：「......員工和供應鏈成本（將）飆升」。他預計市場將在幾個月內崩盤。

沃倫·巴菲特(Warren Buffet)--伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)公司的首席執行官；被認為是世界上最成功的投資者之一。

巴菲特在當前YouTube的一段視頻中說：「表現最好的企業是那些幾乎不需要資本投入就能促進通脹增長的企業，這些企業擁有強大的地位，可以隨着通脹提高價格。」

雷伊·達里奧(Ray Dalio)——橋水基金(Bridgewater Associates)公司的創始人和聯合首席信息官，世界頂級投資經理之一。

達里奧在「未來投資計劃」開幕討論中表示：「我們將看到增長的反彈和通脹的回升。」

拉里·芬克(Larry Fink)——世界上最大的投資基金黑石(BlackRock)的董事長兼CEO。

「我認為我們將創造大量的就業機會，但所有這些因素都極有可能導致通貨膨脹，」芬克預測，「可以認為，我們將重新進入一個通貨膨脹日益嚴重的時代。」

通脹不會來

雖然企業已經在提價，看到了通脹的阻力，但美聯儲卻不這麼認為。華盛頓郵報最近的一篇文章稱：「美聯儲的觀點是，過去10年甚至更長時間以來，保持低通脹的長期力量仍在發揮作用，而經濟要完成大面積復甦還有一段路要走。」

中間立場——也許會，也許不會

 約翰·莫爾丁(John Mauldin)——知名金融作家、出版商和暢銷書作者。

莫爾丁表示，當前的牛市是一場完美的現金流風暴，原因如下。

• 新的投資者正在利用刺激資金做任何讓他們感覺良好的事情。
• 無聊的賭徒正在尋找行動。
• 大型機構充斥着美聯儲的流動性。
• 投資者在追逐動能。

在另一篇不那麼看漲的文章中，莫爾丁解釋說，他認為我們將同時看到通貨膨脹和通貨緊縮。他補充道：「如果我們的新冠疫情數據得到哪怕是溫和的復甦，我們顯然可以在年度數據中看到一些短期的『通脹』......它不會持續......債務負擔將限制增長，足以讓通脹保持溫和。」

現在做什麼

雖然受多種因素影響，難以預測，但大多數知名投資者似乎都認為通脹迫在眉睫。正如一篇文章所總結的那樣：「通貨膨脹的加劇可能是由於貨幣供應量的增加, 信貸的增加, 或者是供不應求造成的。實際上，通貨膨脹通常是由所有這些因素或這些因素的組合造成的。」只有時間才能證明。

為了做好準備，請確保你遵循這些永恆的投資原則。

分散投資——這意味着投資於能從通貨膨脹中獲益的資產類別，如商品和硬資產，如房地產和貴金屬等。

擺脫債務——當您不再受債務的束縛，尤其是信用卡、汽車貸款和學生貸款等消費債務，您適應經濟變化的靈活性就會提高。

增加財務利潤——如果您每月花的錢比賺的錢少，並增加您的儲蓄，您就會減輕壓力，有能力應對不斷上升的成本，並能夠利用新的機會。

不要試着預測未來——聖經說得很清楚，沒有誰知道未來如何。許多投資者試圖讓我們相信他們知道。要遵循神的財務原則，持之以恆。

「殷勤籌劃的，足致豐裕；行事急躁的，都必缺乏。」（箴言21章5節）